The post has been translated automatically. Original language: Russian
If retail payments are already almost saturated, then where does the new window of opportunity appear?
The answer lies in infrastructural fintech.
1. B2B payments and SME financing
Small and medium-sized businesses remain the most undervalued segment of the market.
Payments between companies, trade finance, settlement automation, tax services, embedded lending and working capital management — this is where the next big growth will take place.
This is especially important for expansion in Uzbekistan, where, according to the World Bank, the SME credit gap is about $6 billion, and more than a third of small and medium-sized businesses do not have bank accounts at all.
2. Anti-fraud becomes a mandatory infrastructure
Anti-fraud can no longer be considered an "additional feature".
The National Anti-fraud Center of Kazakhstan already unites banks, MFIs, telecom operators and government agencies. The next stage is behavioral analytics, real-time scoring, and AI fraud detection models.
For any new fintech, this is no longer a nice-to-have, but a prerequisite for survival.
3. Open Banking will become a new competition area
If the National Bank of the Republic of Kazakhstan continues to move towards full-fledged open banking, competition will shift from interfaces to data.
The winners will not be those who have a more beautiful application, but those who are better able to use client data with the user's consent.:
personal financesmultibank bookgallery automation of tax creditingexternal financial services
4. Digital tenge is not about "wow", but about control
Many expect the digital tenge to lead to a massive revolution in retail payments, but the most realistic scenario is quite different.
The real value of the digital tenge lies in B2G and G2B mechanics:
- labeling of budget funds
- VAT
- public procurement
- infrastructure projects
- targeted subsidies
Astana International Financial Centre
Digital assets are a separate story.
Astana International Financial Center is gradually forming an institutional model for crypto and stablecoin scenarios. And this is fundamentally different from the chaotic "cryptofintech" of previous years.
Growth here will occur not through massive unregulated solutions, but through licensed infrastructure, a compliance-first approach, and enterprise use cases.
This is much more important for the market than another crypto wallet.
The main conclusion for startups
The best fintech thesis for Kazakhstan and the CIS today sounds simple:
Don't build another wallet. Build an infrastructure of trust and money movement.
The most promising areas for 2026-2028:
- B2B payments
- financing of SMEs
- anti-fraud
- open banking
- digital identification
- automation of VAT and taxes
- cross-border transfers
- trade finance
- regulated digital assets through Astana International Financial Centre
This is where the largest fintech companies in the region may appear in the next 3-5 years.
Если розничные платежи уже почти насыщены, то где тогда появляется новое окно возможностей?
Ответ — в инфраструктурном финтехе.
1. B2B-платежи и SME-финансирование
Малый и средний бизнес остается самым недооцененным сегментом рынка.
Платежи между компаниями, торговое финансирование, автоматизация расчетов, налоговые сервисы, встроенное кредитование и управление оборотным капиталом — именно здесь будет происходить следующий большой рост.
Особенно это важно для экспансии в Uzbekistan, где, по данным World Bank, кредитный разрыв МСБ составляет около 6 млрд долларов, а более трети малого и среднего бизнеса вообще не имеют банковских счетов.
2. Антифрод становится обязательной инфраструктурой
Антифрод больше нельзя считать «дополнительной функцией».
Национальный антифрод-центр Казахстана уже объединяет банки, МФО, операторов связи и государственные органы. Следующий этап — поведенческая аналитика, real-time scoring и ИИ-модели обнаружения мошенничества.
Для любого нового финтеха это уже не nice-to-have, а обязательное условие выживания.
3. Open Banking станет новой зоной конкуренции
Если Национальный Банк Республики Казахстан продолжит движение к полноценному открытому банкингу, конкуренция сместится от интерфейсов к данным.
Побеждать будут не те, у кого красивее приложение, а те, кто лучше умеет использовать клиентские данные с согласия пользователя:
персональные финансымультибанкбухгалтерияавтоматизация налоговкредитование МСБвнутренние финансовые службы
4. Цифровой тенге — не про «вау», а про контроль
Многие ждут от цифрового тенге массовой революции в розничных платежах, но наиболее реалистичный сценарий совсем другой.
Настоящая ценность цифрового тенге — в B2G и G2B-механиках:
- маркировка бюджетных средств
- НДС
- госзакупки
- инфраструктурные проекты
- целевые субсидии
Astana International Financial Centre
Отдельная история — цифровые активы.
Astana International Financial Centre постепенно формирует институциональную модель для крипто- и стейблкоин-сценариев. И это принципиально отличается от хаотичного «криптофинтеха» прошлых лет.
Рост здесь будет происходить не через массовые нерегулируемые решения, а через лицензируемую инфраструктуру, compliance-first подход и корпоративные сценарии использования.
Для рынка это гораздо важнее, чем очередной криптокошелек.
Главный вывод для стартапов
Лучший финтех-тезис для Казахстана и СНГ сегодня звучит просто:
Не строить ещё один кошелек. Строить инфраструктуру доверия и движения денег.
Самые перспективные направления на 2026–2028 годы:
- B2B-платежи
- финансирование МСБ
- антифрод
- открытый банкинг
- цифровая идентификация
- автоматизация НДС и налогов
- трансграничные переводы
- торговое финансирование
- регулируемые цифровые активы через Astana International Financial Centre
Именно здесь могут появляться крупнейшие финтех-компании региона в ближайшие 3–5 лет.
Share
