The post has been translated automatically. Original language: Russian
Difficult economic conditions, tax reform and changes in global compliance have forced owners of medium and large businesses in Kazakhstan to reconsider their approaches to asset ownership. Classic offshore companies (Cyprus, BVI) have become toxic for banks and compliance control, and direct ownership of a large business through ordinary LLP creates risks in inheritance, attracting investors and entering international markets.
More and more owners are choosing redomicilation (company transfer) and structuring of holdings in the jurisdiction of the AIFC in Astana.
That's what we're going to talk about today.
3 main challenges for the owner and how the AIFC solves them
1. Risks of direct ownership and lack of flexible transactions
The civil legislation of the Republic of Kazakhstan does not always make it convenient to register partnership agreements. If an investor enters the business, it is difficult to legally secure convertible loans, options, or difficult exit conditions.
Working solution: Creation of a holding company (HoldCo) in the AIFC. The Center operates on the basis of English Common Law. This allows us to conclude full-fledged shareholder agreements that protect the rights of both founders and investors, and any disputes are considered in the AIFC Court and the International Arbitration Center (IAC) without bureaucracy.
2. Tax burden on payment of dividends and sale of shares
The new Tax Code tightens the requirements for deductions and taxation of dividends. When structuring large M&A transactions (mergers and acquisitions), tax losses can be a significant part of the sale amount.
Working solution: Using the AIFC's tax preferences. Until 2056, zero CPI and VAT rates for key financial and support services are in effect for the center's participants. In addition, subject to certain conditions, income in the form of dividends and value gains from the sale of shares/shares of AIFC participants is exempt from taxation.
3. The toxicity of foreign offshore companies and problems with banks
International banks massively block accounts of companies from traditional offshore companies, and it becomes almost impossible for a foreign holding company to pass KYC/AML verification.
Working solution: Redomicilation of a foreign company into the AIFC without liquidation and cessation of operations. The business receives a transparent midshore jurisdiction recognized by international investors and banks, while retaining all its historical assets, licenses and contracts.
Checklist: how to start structuring a holding company in the AIFC
1. Definition of structuring objectives. Highlight the main task: preparing the business to attract investments (venture/ private capital), protection from raiding, simplification of the inheritance system or optimization of taxation when paying dividends.
2. The choice of organizational and legal form. For holdings and family offices in the AIFC, Private Company (Private Company) or Preserved Company (with redomicilation) is most often chosen.
3. Elaboration of the shareholder agreement. Write down the rules of the game with your partners in advance: who makes decisions and how, how dividends are distributed and what happens when one of the participants defaults.
4. Setting up the substance. In order for the structures in the AIFC not to be recognized as "dummies", it is necessary to ensure a real presence: to have a registered office in Astana, governing bodies and qualified employees in Kazakhstan.
To summarize
Structuring a business through the AIFC is a legal shield for the owner. In the autumn and winter of 2026, when the focus shifts to capital preservation and preparation for the new financial cycle, the transfer of holding elements to English law is one of the most reliable ways to secure your business and make it attractive to large investors.
Сложные экономические условия, налоговая реформа и изменения в глобальном комплаенсе заставили владельцев среднего и крупного бизнеса в Казахстане пересмотреть подходы к владению активами. Классические офшоры (Кипр, БВО) стали токсичными для банков и комплаенс-контроля, а прямое владение крупным бизнесом через обычные ТОО создает риски при наследовании, привлечении инвесторов и выходе на международные рынки.
Все большё собственников выбирают редомициляцию (перенос компании) и структурирование холдингов в юрисдикции МФЦА (AIFC) в Астане.
Об этом сегодня и поговорим.
3 главных вызова для собственника и как их решает МФЦА
1. Риски прямого владения и отсутствие гибких сделок
Гражданское законодательство РК не всегда позволяет удобно прописать партнёрские соглашения. Если в бизнес входит инвестор, сложно юридически закрепить конвертируемые займы, опционы или сложные условия выхода из бизнеса.
Рабочее решение: Создание холдинговой структуры (HoldCo) в МФЦА. Центр работает на основе английского общего права (English Common Law). Это позволяет заключать полноценные акционерные соглашения, защищающие права как основателей, так и инвесторов, а любые споры рассматриваются в Суде МФЦА и Международном арбитражном центре (IAC) без бюрократии.
2. Налоговая нагрузка при выплате дивидендов и продаже долей
Новый Налоговый кодекс ужесточает требования к вычетам и налогообложению дивидендов. При структурировании крупных сделок M&A (слияния и поглощения) налоговые потери могут составлять ощутимую часть от суммы продажи.
Рабочее решение: Использование налоговых преференций МФЦА. До 2056 года для участников центра действуют нулевые ставки по КПН и НДС на ключевые финансовые и вспомогательные услуги. Кроме того, при соблюдении некоторых условий освобождаются от налогообложения доходы в виде дивидендов и прироста стоимости от реализации акций/долей участников МФЦА.
3. Токсичность зарубежных офшоров и проблемы с банками
Международные банки массово блокируют счета компаний из традиционных офшоров, а пройти KYC/AML-проверку для зарубежной холдинговой структуры становится почти невозможно.
Рабочее решение: Редомициляция иностранной компании в МФЦА без ликвидации и остановки операционной деятельности. Бизнес получает прозрачную мидшорную юрисдикцию, признаваемую международными инвесторами и банками, сохраняя при этом все свои исторические активы, лицензии и контракты.
Чек-лист: с чего начать структурирование холдинга в МФЦА
1. Определение целей структурирования. Выделите главную задачу: подготовка бизнеса к привлечению инвестиций (венчур/частный капитал), защита от рейдерства, упрощение системы наследования или оптимизация налогообложения при выплате дивидендов.
2. Выбор организационно-правовой формы. Для холдингов и семейных офисов в МФЦА чаще всего выбирают Private Company (Частная компания) или Preserved Company (при редомициляции).
3. Проработка акционерного соглашения. Заранее пропишите правила игры с партнёрами: кто и как принимает решения, как распределяются дивиденды и что происходит при дефолте одного из участников.
4. Настройка сабстенса. Чтобы структуры в МФЦА не признали «пустышками», нужно обеспечить реальное присутствие: иметь зарегистрированный офис в Астане, управляющие органы и квалифицированных сотрудников на территории Казахстана.
Подытожим
Структурирование бизнеса через МФЦА — это юридический щит для собственника. Осенью-зимой 2026 года, когда фокус смещается на сохранение капитала и подготовку к новому финансовому циклу, перенос холдинговых элементов в английское право — один из самых надёжных способов обезопасить свой бизнес и сделать его привлекательным для крупных инвесторов.
Share
