Бұл жазба автоматты түрде аударылған. Бастапқы тіл: Орысша
IT-бизнестің заңгері мәміле жолындағы негізгі қадамдар мен жиі қателіктер туралы айтады
Қазақстанда "біз инвестор таптық, бірақ соңғы сәтте мәміле бұзылды"деген әңгіме жиі естіледі. Немесе одан да жаманы:"біз сөзбен келісіп, бір жылдан кейін инвестор компанияның жартысын алды".
Инвестицияларды тарту "сендіру" және "келісу"туралы емес. Бұл заңды түрде тексерілген процесс, мұнда әр қателік басталғанда ақша мен үлестерге тұрарлық.
Дәл осы жерде болашақ мәміленің сәттілігінің 80% - ы салынады.
- "Заңды гигиенаны" ретке келтіріңіз. Инвестор мұны міндетті түрде тексереді (Due Diligence).Компания: сіздің ЖШС "таза" болуы тиіс. Барлық құрылтай құжаттары тәртіпте, есеп айырысу шоттары активтер, жасырын қарыздар мен сот даулары жоқ.Активтер: кодқа, дизайнға, брендке және патенттерге (IP) Барлық құқықтар сізге емес, компанияға ресми түрде тиесілі болуы керек.Команда: негізгі қызметкерлер еңбек шарттарымен немесе опциондық келісімдермен (option Pool) байланысты болуы керек.
- Компания: сіздің ЖШС "таза" болуы тиіс. Барлық құрылтай құжаттары тәртіпте, есеп айырысу шоттары активтер, жасырын қарыздар мен сот даулары жоқ.
- Активтер: кодқа, дизайнға, брендке және патенттерге (IP) Барлық құқықтар сізге емес, компанияға ресми түрде тиесілі болуы керек.
- Команда: негізгі қызметкерлер еңбек шарттарымен немесе опциондық келісімдермен (option Pool) байланысты болуы керек.
- "Сату" құжаттар пакетін жасаңыз.Pitch Deck: сенімді презентация — бұл қажет.Қаржылық модель: 2-3 жылға арналған нақты болжам.Бизнес-жоспар: көрсеткіштерге жетудің егжей-тегжейлі жоспары.
- Pitch Deck: сенімді презентация — бұл қажет.
- Қаржылық модель: 2-3 жылға арналған нақты болжам.
- Бизнес-жоспар: көрсеткіштерге жетудің егжей-тегжейлі жоспары.
- Компанияны бағалау (Valuation). Қазақстанның шындығы: ақшалай бағалау ғана емес, құрылтайшылардың үлесі де пайдаланылады (sweat equity).
- Инвестиция форматы.Несие (Convertible Loan): қарапайым және жылдам әдіс.Тікелей үлесті сатып алу: қиынырақ, бірақ мөлдір.
- Несие (Convertible Loan): қарапайым және жылдам әдіс.
- Тікелей үлесті сатып алу: қиынырақ, бірақ мөлдір.
- Инвестициялық келісімдегі негізгі шарттар (term Sheet).Veto Right (вето құқығы)Drag-along және Tag-alongболашақ инвестицияларға опцион (ROFR)
- Veto Right (вето құқығы)
- Drag-along және Tag-along
- Тарату преференциясы
- Болашақ Инвестициялар опциясы (ROFR)
- Инвестициялық келісім (Investment Agreement)
- Жарғыға өзгерістер
- Үлесті бағалау актісі
- "Сөзбен келісті"
- Үлесті "дәл осылай"беріңіз
- Термиялық парақты оқымаңыз
- Келесі раундтарды жоспарламай 3 30,000 үшін 30% сатыңыз
Түйіндеме: инвестиция тарту — бұл сіздің негізгі валютаңыз ойын ережелеріне дайындалу және түсіну болып табылатын келіссөздер.
Басқарушы серіктес, SOLIS Partners
Шыңғыс Оралбаев
https://solispartners.kz/media
Юрист для IT-бизнеса рассказывает о ключевых шагах и частых ошибках на пути к сделке
В Казахстане все чаще звучит история: «Мы нашли инвестора, но в последний момент сделка развалилась». Или, что еще хуже: «Мы договорились на словах, а через год инвестор забрал себе половину компании».
Привлечение инвестиций — это не про «убедить» и «договориться». Это юридически выверенный процесс, где каждая ошибка на старте стоит денег и долей на финише.
Именно здесь закладывается 80% успеха будущей сделки.
- Приведите в порядок «юридическую гигиену». Инвестор обязательно проверит это (Due Diligence).Компания: Ваш ТОО должен быть «чистым». Все учредительные документы в порядке, расчетные счета активы, нет скрытых долгов и судебных споров.Активы: Все права на код, дизайн, бренд и патенты (IP) должны официально принадлежать компании, а не вам лично.Команда: Ключевые сотрудники должны быть связаны трудовыми договорами или опционными соглашениями (Option Pool).
- Компания: Ваш ТОО должен быть «чистым». Все учредительные документы в порядке, расчетные счета активы, нет скрытых долгов и судебных споров.
- Активы: Все права на код, дизайн, бренд и патенты (IP) должны официально принадлежать компании, а не вам лично.
- Команда: Ключевые сотрудники должны быть связаны трудовыми договорами или опционными соглашениями (Option Pool).
- Создайте «продающий» пакет документов.Pitch Deck: Убедительная презентация — это must-have.Финансовая модель: Реалистичный прогноз на 2-3 года.Бизнес-план: Детальный план достижения показателей.
- Pitch Deck: Убедительная презентация — это must-have.
- Финансовая модель: Реалистичный прогноз на 2-3 года.
- Бизнес-план: Детальный план достижения показателей.
- Оценка компании (Valuation). Реалии Казахстана: используется не только денежная оценка, но и вклад основателей (sweat equity).
- Формат инвестиций.Заем (Convertible Loan): Простой и быстрый способ.Прямая покупка доли: Сложнее, но прозрачнее.
- Заем (Convertible Loan): Простой и быстрый способ.
- Прямая покупка доли: Сложнее, но прозрачнее.
- Ключевые условия в Инвестиционном соглашении (Term Sheet).Veto Right (Право вето)Drag-along и Tag-alongЛиквидационная преференцияОпцион на будущие инвестиции (ROFR)
- Veto Right (Право вето)
- Drag-along и Tag-along
- Ликвидационная преференция
- Опцион на будущие инвестиции (ROFR)
- Инвестиционное соглашение (Investment Agreement)
- Изменения в Устав
- Акт оценки доли
- «Договорились на словах»
- Отдать долю «просто так»
- Не читать Term Sheet
- Продать 30% за $30,000 без планирования следующих раундов
Резюме: Привлечение инвестиций — это переговоры, где ваша главная валюта — это подготовленность и понимание правил игры.
Управляющий Партнер, SOLIS Partners
Чингис Оралбаев
https://solispartners.kz/media
Бөлісу
